你是如何分析企業(yè)財務(wù)指標的?
通常情況下,財務(wù)工作者在分析企業(yè)的財務(wù)指標時(shí),都會(huì )從這些指標來(lái)分析:流動(dòng)比率、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率等。
但是你知道嗎?單純的去計算這些指標So easy,但僅僅得出這些數據,根本就不能稱(chēng)之為財務(wù)分析。
以下這三方面,你一定要去考慮,才能稱(chēng)之為真正有意義的財務(wù)分析。
一定要重視對比
數據的對比是財務(wù)分析的根本,無(wú)論是與自身企業(yè)之前的數據對比、還是跟行業(yè)平均值比、再或者跟行業(yè)內其他公司比。
總之,通過(guò)對比才能看出指標的好壞,僅僅算出指標,看看大小,是沒(méi)有任何意義的。
弄清楚你要得到的結論
財務(wù)分析的前提,不能僅僅是分析指標、得到數據。首先你要知道自己想要分析哪個(gè)方面的問(wèn)題,進(jìn)而選擇相應的指標,根據指標總結結論。
很多人問(wèn),財務(wù)分析要看哪些指標?問(wèn)這個(gè)問(wèn)題,說(shuō)明你本身對財務(wù)分析看得比較機械化,認為財務(wù)分析就是沖著(zhù)那幾個(gè)固定的指標去的,把那幾個(gè)指標算出來(lái),財務(wù)分析就完成了。
其次,不能過(guò)分依賴(lài)指標,有的問(wèn)題可能沒(méi)有現成的指標供你用,怎么辦?那就自己去創(chuàng )造一個(gè)指標。
也就是說(shuō),財務(wù)指標沒(méi)有定式,他是在發(fā)展變化的,不斷地豐富和完善,你要根據實(shí)際情況靈活的使用這些指標,可能這個(gè)指標拿點(diǎn)東西過(guò)來(lái),那個(gè)指標拿點(diǎn)過(guò)來(lái),組成一個(gè)全新的指標,這是很有可能的。不要迷信指標。
關(guān)注指標的質(zhì)量
這是財務(wù)分析的精髓。舉個(gè)例子:
流動(dòng)比率,流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債,流動(dòng)資產(chǎn)一般主要包括現金、應收賬款、存貨等。如果你把資產(chǎn)負債表中的這些項目加起來(lái),做流動(dòng)資產(chǎn),要小心了。因為,這些只是形式。
你要進(jìn)一步分析這些資產(chǎn)的質(zhì)量,比如應收賬款,你去分析發(fā)現,這個(gè)應收賬款,很有可能收不回來(lái),盡管提了壞賬,但是剩下的也很懸,這種情況下,你在分析流動(dòng)比率的時(shí)候,還能將應收賬款算在里面嗎?
會(huì )計是門(mén)語(yǔ)言,我們要把它準確、有效的表達出來(lái),不僅僅是通過(guò)財務(wù)指標的計算,來(lái)得出淺顯的結論。
而是通過(guò)對財務(wù)指標的分析,及結合實(shí)際的論證,真正起到為企業(yè)經(jīng)營(yíng)、決策做輔助。
以下這個(gè)財務(wù)分析的五力模型囊括各類(lèi)財務(wù)指標計算方式,有了這些計算方式,再結合以上幾點(diǎn),你的財務(wù)分析指標會(huì )真正活起來(lái)。
盈利能力
銷(xiāo)售凈利率=(凈利潤÷銷(xiāo)售收入)×100%;該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強
資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷總資產(chǎn))×100%;該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強
權益凈利率=(凈利潤÷股東權益)×100%;該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強
總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%;該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強
營(yíng)業(yè)利潤率=(營(yíng)業(yè)利潤÷營(yíng)業(yè)收入)×100%;該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強
成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%;該比率越大,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益越高
盈利質(zhì)量
全部資產(chǎn)現金回收率=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量÷平均資產(chǎn)總額)×100%;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
盈利現金比率=(經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷凈利潤)×100%;該比率越大,企業(yè)盈利質(zhì)量越強,其值一般應大于1
銷(xiāo)售收現比率=(銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)收到的現金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額)×100%;數值越大表明銷(xiāo)售收現能力越強,銷(xiāo)售質(zhì)量越高
償債能力
凈運營(yíng)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債=長(cháng)期資本-長(cháng)期資產(chǎn);對比企業(yè)連續多期的值,進(jìn)行比較分析
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
現金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量÷流動(dòng)負債;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
資產(chǎn)負債率=(總負債÷總資產(chǎn))×100%;該比值越低,企業(yè)償債越有保證,貸款越安全
產(chǎn)權比率與權益乘數:產(chǎn)權比率=總負債÷股東權益,權益乘數=總資產(chǎn)÷股東權益;產(chǎn)權比率越低,企業(yè)償債越有保證,貸款越安全
利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用;利息保障倍數越大,利息支付越有保障
現金流量利息保障倍數=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量÷利息費用;現金流量利息保障倍數越大,利息支付越有保障
經(jīng)營(yíng)現金流量債務(wù)比=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量÷債務(wù)總額)×100%;比率越高,償還債務(wù)總額的能力越強。
營(yíng)運能力
應收賬款周轉率:應收賬款周轉次數=銷(xiāo)售收入÷應收賬款;應收賬款周轉天數=365÷(銷(xiāo)售收入÷應收賬款);應收賬款與收入比=應收賬款÷銷(xiāo)售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。
存貨周轉率:存貨周轉次數=銷(xiāo)售收入÷存貨;存貨周轉天數=365÷(銷(xiāo)售收入÷存貨);存貨與收入比=存貨÷銷(xiāo)售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
流動(dòng)資產(chǎn)周轉率:流動(dòng)資產(chǎn)周轉次數=銷(xiāo)售收入÷流動(dòng)資產(chǎn);流動(dòng)資產(chǎn)周轉天數=365÷(銷(xiāo)售收入÷流動(dòng)資產(chǎn));流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=流動(dòng)資產(chǎn)÷銷(xiāo)售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
凈營(yíng)運資本周轉率:凈營(yíng)運資本周轉次數=銷(xiāo)售收入÷凈營(yíng)運資本;凈營(yíng)運資本周轉天數=365÷(銷(xiāo)售收入÷凈營(yíng)運資本);凈營(yíng)運資本與收入比=凈營(yíng)運資本÷銷(xiāo)售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
非流動(dòng)資產(chǎn)周轉率:非流動(dòng)資產(chǎn)周轉次數=銷(xiāo)售收入÷非流動(dòng)資產(chǎn);非流動(dòng)資產(chǎn)周轉天數=365÷(銷(xiāo)售收入÷非流動(dòng)資產(chǎn));非流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=非流動(dòng)資產(chǎn)÷銷(xiāo)售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
總資產(chǎn)周轉率:總資產(chǎn)周轉次數=銷(xiāo)售收入÷總資產(chǎn);總資產(chǎn)周轉天數=365÷(銷(xiāo)售收入÷總資產(chǎn));總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷銷(xiāo)售收入;與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析
發(fā)展能力
股東權益增長(cháng)率=(本期股東權益增加額÷股東權益期初余額)×100%;對比企業(yè)連續多期的值,分析發(fā)展趨勢
資產(chǎn)增長(cháng)率=(本期資產(chǎn)增加額÷資產(chǎn)期初余額)×100%;對比企業(yè)連續多期的值,分析發(fā)展趨勢
銷(xiāo)售增長(cháng)率=(本期營(yíng)業(yè)收入增加額÷上期營(yíng)業(yè)收入)×100%;對比企業(yè)連續多期的值,分析發(fā)展趨勢
凈利潤增長(cháng)率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%;對比企業(yè)連續多期的值,分析發(fā)展趨勢
營(yíng)業(yè)利潤增長(cháng)率=(本期營(yíng)業(yè)利潤增加額÷上期營(yíng)業(yè)利潤)×100%;對比企業(yè)連續多期的值,分析發(fā)展趨勢。
本文來(lái)源:國際會(huì )計師俱樂(lè )部